阿斯利康2024年财报：中国市场64亿美元，达格列净77亿美元，奥希替尼66亿美元

2月6日，阿斯利康公布2024年业绩，总营收540.73亿美元（+21%），其中产品收入509.38亿美元（+19%）；全年研发投入135.83亿美元，同比增长25%。

从地区分布来看，2024年美国市场收入232.35亿美元（+22%），新兴市场收入136.75亿美元（+22%），其中中国区收入64.13亿美元（+11%），占据阿斯利康全球市场份额的12%。

阿斯利康将业务划分为肿瘤、CVRM（心血管、肾脏及代谢疾病）、罕见病、呼吸与免疫（R&I）以及疫苗与免疫疗法（V&I）五大板块，这些板块分别贡献了223.53亿美元（+24%）、125.17亿美元（+20%）、87.68亿美元（+16%）、78.76亿美元（+25%）、14.62亿美元（+8%）的收入，其中肿瘤药是阿斯利康的第一大业务板块，收入占产品总收入的41%。

在肿瘤领域，阿斯利康依靠Tagrisso（奥希替尼）、Imfinzi（度伐利尤单抗）、Lynparza（奥拉帕利）、Calquence（阿可替尼）、Enhertu（德曲妥珠单抗）等产品稳固其在肺癌和乳腺癌等领域的市场地位。

Tagrisso、Imfinzi和Enhertu在2024年均取得了瞩目的监管成绩。Tagrisso收获了EGFR外显子19缺失或外显子21 L858R突变型非小细胞肺癌（NSCLC）和III期EGFR突变型NSCLC两项适应症的批准，为其销售额增长注入了新的燃料；Imfinzi成为唯一一款适用于广泛期小细胞肺癌（ES-SCLC）和局限期小细胞肺癌（LS-SCLC）的免疫药物，并进一步覆盖了早期NSCLC患者的围手术期治疗；Enhertu则拿下了3项适应症，并且在近期新增HER2超低表达乳腺癌适应症，实现了HER2阳性、HER2低表达和HER2超低表达乳腺癌的全面覆盖。基于这些成就，这三款产品的收入均实现了强劲的双位数增长，其中Enhertu收入达到37.54亿美元（合并第一三共报告的收入，+46%）。

此外，阿斯利康的第二款ADC产品Datroway（德达博妥单抗）在上个月获批。虽然前有劲敌Trodelvy（戈沙妥珠单抗），但阿斯利康已为其规划好突围路线——EGFR突变型NSCLC和早期NSCLC。凭借Enhertu和Datroway，阿斯利康在ADC赛道的地位将继续上升。

阿斯利康在肿瘤领域推出的另一支潜力股Truqap（Capivasertib）已经开始发力，上市第一年即畅销4.30亿美元。

在CVRM领域，支柱产品Farxiga（达格列净）仍旧保持着高收入增长率，全年收入77.17亿美元（+31%）。达格列净的制剂专利和晶型专利将在2027-2028年到期，在此之前，Farxiga可以继续占据CRVM高地，实现更高的峰值销售额。值得一提的是，阿斯利康就达格列净开发了一系列复方药物以最大化其临床价值，其中包括用于治疗慢性肾病的齐泊腾坦达格列净复方，这些复方将进一步扩大达格列净在心肾领域的影响力。

在深挖达格列净价值之余，阿斯利康也在CVRM领域积极开拓新的机会。一方面，阿斯利康有序推进此前引进和收购所得产品的开发进度，例如收购CinCor Pharma获得的创新降压药baxdrostat将在今年完成III期研究；另一方面，阿斯利康继续狩猎潜力药物，在2024年与3家药企达成合作，引进心衰药物ION826、降脂药YS2302018和1型糖尿病细胞疗法QEL-002。

在罕见病领域，二代C5单抗Ultomiris（瑞利珠单抗）销售额一路攀升，2024年销售额达到39.24亿美元（+34%），超过一代药物Soliris（依库珠单抗），正式完成接棒。神经纤维瘤药物Koselugo（司美替尼）表现亮眼，销售额达到6.31亿美元（+96%）。值得一提的是，今年Koselugo有望覆盖成人和儿童神经纤维瘤患者，提供新的增长点。此外，Strensiq（asfotase alfa）和Kanuma（sebelipase alfa）两款独创性酶替代疗法同样表现不错，提供了16.25亿美元的收入。

在呼吸与免疫（R&I）领域，阿斯利康多款产品有着不错的表现，例如慢阻肺病三联复方Breztri（布地奈德+格隆溴铵+福莫特罗）、哮喘药Tezspire（特泽利尤单抗）和系统性红斑狼疮药物Saphnelo（阿伏利尤单抗），其中Tezspire全年收入达到12.19亿美元（合并安进报告的收入，+87%），晋升为“重磅炸弹”。2025年，Tezspire将对慢阻肺病发起冲刺，继续引领IL-33靶点的适应症开发方向。

在疫苗与免疫疗法（V&I）领域，表现最好的产品莫过于RSV中和抗体Beyfortus（尼塞韦单抗）。这款产品是目前RSV领域唯一一款婴幼儿用中和抗体，自上市以来的商业表现一直不错，2024年更是迅猛增长，销售额达到21.47亿美元（+205%），加入“重磅炸弹”行列。

2025年，阿斯利康将迎来如下图所示的监管和III期研究数据披露里程碑事件，其中包括7个新分子实体将公布首个III期研究结果。

展望2025年，阿斯利康预计全年业绩将实现高位数的增长。