艾伯维2024年财报：Skyrizi破百亿美元，自免业务重回增长

1月31日，艾伯维公布了2024年业绩，全年总营收563.34亿美元，较去年有所增长（+3.7%）。研发投入为127.91亿美元，同比增长66.7%。

2024年，艾伯维自免、肿瘤、美容、神经科学以及眼科各大业务分别营收266.82亿美元（+2.1%）、65.55亿美元（+10.8%）、51.76亿美元（-2.2%）、89.99亿美元（+16.6%）、22.42亿美元（-7.2%）。其中，除美容和眼科板块外均实现正增长，自免、肿瘤在去年略微下跌后重回增长，神经科学板块增速放缓。

艾伯维2024年主要产品销售额（亿美元）

昔日“药王”Humira（阿达木单抗）至今已上市超22年，累计为艾伯维创造了超过2000亿美元收入。因专利到期和生物类似药竞争影响，自2022年开始销售额逐年下滑。2024年，Humira销售额以37.6%的下滑速度降至89.93亿美元。

IL-23单抗Skyrizi（利生奇珠单抗）和JAK1抑制剂Rinvoq（乌帕替尼）分别创收117.18亿美元（+50.9%）、59.71亿美元（+50.4%），合计176.89亿美元收入，远远超过Humira。

Skyrizi成为艾伯维继Humira之后的下一个百亿大单品。凭借在炎症性肠病和皮肤病治疗等领域广泛的应用前景，该产品被《Nature》预测将进入2025年全球畅销榜前五名。2024年6月，Skyrizi获得FDA批准用于治疗中度至重度活动性溃疡性结肠炎成人患者，至此该产品已斩获含斑块状银屑病、银屑病关节炎、克罗恩病等在内的7项适应症。

目前，艾伯维仍在积极推进Skyrizi在幼年银屑病关节炎、强直性脊柱炎、化脓性汗腺炎等多项适应症中的临床研究。

Humira优势逐渐减弱，但Skyrizi和Rinvoq依然保持超过50%的增速。同时，艾伯维开始更加关注外部交易以扩大自免管线布局。医药魔方数据库显示，艾伯维在2024年全年共达成了16笔并购及BD交易，其中7笔交易在自免领域，包括收购Nimble获得其核心资产口服多肽IL-23抑制剂、17.1亿美元引进明济生物靶向TL1A单抗、收购Landos Biopharma获得针对NLRX1和PLXDC2通路的多个创新项目等。

肿瘤领域，Imbruvica（伊布替尼）销售继续收窄，报告期内总销售额下滑至33.47亿美元（-6.9%）；Venclexta（维奈克拉）增速稳定，销售额达到25.83亿美元（+12.9%）；血液肿瘤新产品CD3/CD20双抗Epkinly（艾可瑞妥单抗）于2023年5月获FDA批准上市，2024年创收1.46亿美元。此前艾伯维101亿美元收购ImmunoGen获得的FRα ADC药物Elahere（索米妥昔单抗）2024年共创造了4.79亿美元收入。

第二大业务板块神经科学（CNS）领域，精神分裂症药物Vraylar（卡利拉嗪）全年销售额32.67亿美元（+18.4%），偏头痛药物Ubrelvy（10.06亿美元，+23.4%）、Qulipta（6.58亿美元，+61.3%）以及Botox（32.83亿美元，+9.8%）稳定增长，帕金森药物Duodopa（4.47亿美元，-4.6%）销售略有下滑。

近几年，艾伯维持续通过收购扩大CNS资产版图。2021年以300亿美元收购Neurocrine Biosciences，2023年底披露的87亿美元收购Cerevel于2024年8月完成交易，2024年10月底又以14亿美元现金收购Aliada，获得用于治疗阿尔茨海默病的抗焦谷氨酸淀粉样蛋白β（3pE-Aβ）抗体ALIA-1758。

目前，艾伯维管线进展更新如下：

此外，2025年至2026年，艾伯维将迎来以下多项新药/适应症的监管批准、上市申请的提交以及临床数据的读出。

经调整，艾伯维预计每股收益将达到12.12-12.32美元。基于现有产品增长情况，艾伯维重申，2029年之前预计保持较高的个位数复合年收入增长率，并对Skyrizi和Rinvoq合并销售额上调预期至310亿美元以上。