安进278亿美元收购Horizon Therapeutics全部股权

该定价与11月29日78.76美元/股的收盘价相比，溢价约为47.9%；相比于12月9日97.29美元/股的收盘价，溢价约19.7%。

安进此次收购Horizon Therapeutics交易股权价值约为278亿美元（即完全稀释后全部股权的估值），而公司总价值（=股权+债权－现金）约为283亿美元。安进已于12月12日签订总额为285亿美元的过桥贷款协议，该协议由安进、花旗银行、美国银行等机构共同担保。

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Horizon Therapeutics公司董事长、总裁兼首席执行官Tim Walbert表示，“过去近15年的时间里，我们从0到1建立了生物技术行业发展最快、最受尊敬的公司之一。我们不仅为患者及其家属和客户提供巨大成果，并为股东创造巨大价值。这些成就源于我们员工对自免和炎症性疾病的患者承诺、奉献精神和研究热情。相信安进将延续这种品质，并将继续最大化产品管线的价值，并提高全球患者用药可及性。”

安进董事长兼首席执行官Robert A.Bradway表示：“这是一个千载难逢的机会，它符合我们的战略，即通过提供创新药物来满足患有严重疾病的患者需求，从而实现长期增长。安进在炎症和肾脏病领域数十年的领导地位，加上公司全球影响力和世界级的生物制剂能力，将推动Tepezza、Krystexxa和Uplizina等FIC药物惠及更多患者。并且Horizon管线中的在研新药对安进的研发组合起到了有力的补充作用。”

具体来讲，安进认为收购Horizon有以下几点好处：

• 补充产品管线，以满足罕见病患者的需求，加强公司的FIC/BIC创新疗法组合；

• 利用安进在炎症和肾脏病方面20年的商业和医疗经验及其全球规模，提高Horizon产品组合的增长潜力；

• 利用安进在生物药物方面的行业领先研发、工艺开发和全球制造专业知识，为Horizon的获批药物和潜在新药带来益处；

• 产生稳健的现金流（截至2022年第三季度的12个月内总计约100亿美元）以支持资本配置优先事项，包括持续的创新投资和持续的股息增长，同时保持对投资级信用评级的承诺；

• 加速公司总收入增长，预计从2024年起将增加非GAAP每股收益；

• 提高合并集团的效率，预计在完成后的第三个财政年度结束时，每年税前成本至少减少5亿美元。

Horizon是一家全球生物技术公司，总部位于爱尔兰都柏林，专注于药物的发现、开发和商业化，以满足罕见疾病、自身免疫和严重炎症疾病患者的治疗需求。该公司拥有12种已上市的药物和20多个在研项目。公司在四大洲设有办事处或办事处，员工超过2000人。