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行业迎来政策利好期 机构三季度加仓医药股

来源:申银万国 2014-10-15 09:29

进入四季度,医药板块一般都会有一波估值切换行情。三季度以来,医药板块超过百家涨幅10%,医药企业也被机构密集调研,10月以公募基金为代表的机构投资增持明显。

密集调研,调仓增持

昨日两市整体相对低迷,医药板块却延续了近期的强势表现,板块中九洲药业、鲁抗医药实现涨停。医药板块中,有69只股票收红。

值得注意的是,三季度以来医药企业涨幅明显。截至10月14日,涨幅超过10%的医药企业已经有147家,其中涨幅超过50%的都有29家。一心堂、莎普爱思、西南药业、台城制药也表现突出,涨幅翻倍。

医药企业正在成为机构密集关注的对象。南都记者统计发现,截至10月14日,机构三季度以来已经调研医药企业60次,涉及36家企业。不少药企被密集调研。其中,一心堂被调研次数达到5次,合计参与调研机构数为158家。基金公司就有包括博时、富国、广发、华夏、国泰、嘉实等33家公司参与,保险公司有国寿、信诚、友邦、建信、长江养老等9家参与其中。同花顺统计,截止10月14日,3季度以来,一心堂股价涨幅达到188.9%。

此外,被机构密集调研的药企还有九安医疗、福瑞股份、科伦药业。

进入10月以后,A股开始调整。一些基金和险资也在调整持仓,持仓策略进入主动防御阶段。“我们节后增持了一些医药股,配置医药股的比例提高了10%。”深圳一家股票型基金经理对南都记者称。

“最近的调仓基本是往医药和消费领域。”一位基金经理也表示,10月8日,云南白药冲击涨停,背后的加仓主力就是公募基金。

医药基金净值月均增幅超5%

医药股走强的同时,医疗主题基金表现靓丽。作为主要投资医药医疗产业相关股票的医药主题基金也在本轮行情中斩获良多,平均净值增长率超过5%。

目前,已成立的医药主题基金共有22只。而且,乐观的预期也催生了医药基金的扩容。首只中证500医药细分行业指数基金、南方中证500医药卫生ET F也在发行。

根据同花顺数据显示,汇添富中证医药卫生ET F近一个月收益达到8.05%,涨幅居首,而华安中证细分医药E T F、嘉实中证医药卫生E T FF则以7.27%、7.19%的涨幅分列第二和第三位。

在行业指数大涨的带动下,两只医药行业指数分级基金———国泰国证医疗卫生行业指数分级、信诚中证800医药指数分级的进取端净值涨幅均超过了13%,价格涨幅则均在17%左右。

行业迎来政策利好期

医药股受机构青睐,上述基金经理透露背后的逻辑:“医药行业今年以来的整体涨幅排在后面,市场调整时比较抗跌。此外,医药行业的消极因素已经释放得差不多,近期行业迎来政策利好期。”

“估值切换行情将继续,9月份资金陆续建仓15年估值较低的白马股。且市场对本月沪港通开启期望较高,具有独家品种的中药龙头企业值得关注。”西南证券分析师称,“10月份为三季报集中披露期,从已进行业绩预披露的上市医药公司情况来看,只有10家出现亏损,行业表现好于整个市场。建议关注三季报业绩超预期个股。”

民族证券的最新研究报告显示,医药行业历来成长性稳定,每年10月到年底,医药股一般都会有一波估值切换行情,即医药股从当年的市盈率估值切换到有确定性成长的下一年的估值,很多股票在这一阶段稳定上涨20%左右。

“就10月份而言,前期表现强势的小市值个股、题材股等可能仍有表现的机会,但泡沫已现风险在逐步聚集,如果市场风险偏好出现下降,缺乏业绩支撑、流动性不好的小票可能难以全身而退,建议机构投资者在适当参与的同时保持一份警惕。”兴业证券项军则提醒。(生物谷Bioon.com)

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