股价暴涨180%，市值近1万亿美元，英伟达借力AI抢占医疗健康市场

如今，AI 热潮持续推高了以 NVIDIA（英伟达）为代表的 AI 科技股价。

随着 ChatGPT 风靡全球，AI 芯片巨头 NVIDIA 公司的股价持续上涨，从今年年初至上周二的美股盘中，NVIDIA 股价几乎翻了 2 倍，从每股 143.15 美元升至 401.11 美元，涨幅接近 180%。

伴随着股价的暴涨，NVIDIA 公司市值也曾一度突破 1 万亿美元大关。

▲图｜NVIDIA 公司股价（来源：谷歌）

AI 将变革包括生命科学在内的几乎所有行业

长期以来，周期长、投入高、风险大是创新药物研发的一大痛点，因此在生物医药领域素有难以逾越的“双十定律”，即成功研发出一款新药大约需耗时 10 年、投资 10 亿美元。

AI 在药物研发、临床前研究等多个环节展现出巨大潜力，让生物医药产业有了更为广阔的想象空间，其通过数据交叉比对、加速筛选、从头生成等方式，能够更为快速、更为经济地发现药物，被视为创新药开发的突破口。

NVIDIA 成立于 1993 年，总部位于美国加利福尼亚州圣克拉拉，1999 年，该公司通过其开发的图形处理单元（GPU）重新定义了计算机图形技术，推动 PC 游戏市场的发展，并开创了 AI 新时代。

作为全球计算机图形和 AI 技术领域的领导者，NVIDIA 在 AI 领域试图通过芯片和算法开发撬动总价值达 100 万亿美元的市场，涵盖医疗健康、交通运输以及 PC 游戏等在内的众多行业。

▲图｜NVIDIA 首席执行官黄仁勋（来源：NVIDIA 官网）

放眼全球，AI 正在深刻改变着人类生活，将对包括生命科学在内的几乎所有行业产生深远影响。

就在近日，有着“AI 教父”之称、NVIDIA 首席执行官黄仁勋在一次演讲中说道，“与过去的其他新兴技术一样，AI 将大幅提升各个行业的效率，并且创造出前所未有的新工作岗位，现如今，敏锐的公司将利用 AI 来提升自己的竞争力，否则可能会面临出局。”

聚焦在生命科学领域，NVIDIA 开发的 AI 技术为众多生物医药企业提供助力。

早在 2021 年，NVIDIA 宣布在生命科学领域新建立了 3 个合作伙伴关系，包括与 Schrodinger 合作，通过提升其计算平台的速度和精确度，进一步扩大其在基于 AI 的药物发现领域的影响力，以及与阿斯利康合作开发基于 transformer 的化学结构生成 AI 模型，另外，NVIDIA 还与佛罗里达大学的学术健康中心合作，为药物发现和临床医学开发大型临床语言模型。

在今年 3 月的 GTC 大会上，NVIDIA 又展示了围绕药物发现、诊断和基因组学等方面的一系列合作。比如，安进使用 NVIDIA 开发的一种基于云端的生成式 AI 服务“BioNeMo”实现了更为快速的药物发现和设计，把训练用于分子生物学的大型语言模型所需的时间从 3 个月缩短至 4 周。

同时，NVIDIA 与 Mitsui & Co. 正在合作开发日本第一台用于制药业的生成式 AI 超级计算机 Tokyo-1，其能够以高分辨率分子动力学模拟和用于药物发现的生成 AI 模型。

此外，NVIDIA 还开发出基于 AI 的“Clara”平台，全球已有 100 余家医疗保健企业使用该平台，通过医学图像实现早期疾病检测、为护理团队提供重要见解，以及加速药物发现工作流程等。

近年来，AI 在生命科学领域取得了一系列里程碑进展。比如 DeepMind 宣布其与欧洲生物信息研究所合作，通过 AlphaFold 成功预测了来自 100 万个物种的约 2 亿种蛋白质结构；Meta 研究人员只花了 2 周时间，使用 AI 预测了 6 亿多种来自细菌、病毒和其他微生物的蛋白质结构。

AI 生物医药的领域的广阔应用也吸引了大量资本的不断涌入，与此同时，以赛诺菲、强生、默沙东、辉瑞、礼来等为代表的生物医药巨头在 AI 方面不断加码，涵盖了利用 AI 开发小分子、蛋白降解剂、抗体、数字疗法、发现新靶点等领域。其中，Exscientia 与赛诺菲达成了潜在总额 53 亿美元的合作，成为去年 AI 制药领域潜在金额最高的合作项目。

NVIDIA 股价借“AI 东风”一路“狂飙”

美东时间 5 月 26 日，NVIDIA 公司的股价从 305.38 美元升至 379.80 美元，涨幅超 24%，创下今年以来最高单日涨幅，而在上周三，投资者的股票抛售导致 NVIDIA 股价下跌近 6%，降至 378.34 美元，成为截至目前最大单日跌幅，紧接着上周四股价反弹 5%，涨至 397.70 美元。

据了解，导致周三股价下跌的一个因素是花旗集团分析师 Atif Malik 于当天发布的一份研究报告，他在报告中重申了对 NVIDIA 的“买入”评级和每股 420 美元的 12 个月目标价格，其援引市场研究机构 Mercury Research 的数据显示，NVIDIA 在今年第一季度以收入衡量的图形处理单元（GPU）销售额中的市场份额在包括数据中心和台式机在内的类别中有所下滑。

值得注意的是，股价的涨跌并没有削弱投资者对于 NVIDIA 公司的热情，其业绩为该公司赢得了 49 条分析师的“买入”建议。金融咨询公司 Baird 的高级研究分析师 Tristan Gerra 非常看好 NVIDIA 公司，其在 5 月 25 日将该公司的股票从“中性”上调为“表现优异”。

▲图｜Baird 高级研究分析师 Tristan Gerra（来源：Baird 官网）

“NVIDIA 公司在正确的时间、正确的地点，推出了性能领先的产品。”Tristan Gerra 在一份研究报告中写道，同时他在报告中重点提到了 NVIDIA 开发的下一代性能最高的数据中心图形处理单元“H100 Tensor Core GPU”，其能够加速云数据中心、服务器，以及工作站中的 AI 训练和推理、高性能计算和数据分析应用等。

“H100 Tensor Core GPU 为广泛的 AI 应用提供了性能强大的硬件基础，而这仅仅是个开始，因为 NVIDIA 具有作为以全栈数据中心为中心的供应商的独特定位。”Tristan Gerra 指出。

他还表示，“毫不夸张地说，NVIDIA 在短期内几乎没有竞争威胁，谷歌作为一个潜在的竞争对手，已经开发出下一代 Tensor 处理单元（TPU），它可能具有一些竞争力，但就目前而言，我们还没看到任何一家公司拥有能够与 NVIDIA 能力相提并论的全栈解决方案。”

▲图｜ARK Investment 首席执行官 Catherine Wood（来源：ARK Investment 官网）

在 NVIDIA 公司股价持续上涨的 6 个月前，ARK Investment（方舟投资）的旗舰基金 ARK Innovation ETF（ARKK）于今年 1 月初抛售了其 80 万股 NVIDIA 股票，几乎错过了该公司今年股票上涨所带来的利好。

据了解，ARK Investment 成立于 2014 年，其创始人、首席执行官及首席投资官是拥有超过 40 年的投资经验、有着“女版巴菲特”之称的 Catherine Wood。去年 8 月，在 NVIDIA 股价从每股 182 美元跌至每股 137 美元后，ARK Investment 购买了该公司的股票。

Catherine Wood 表示，“自 2014 年以来，ARK Investment 一直认为 NVIDIA 领先于大多数芯片公司看到了 AI 的未来，现在我们仍然相信它将继续推动 AI 领域的快速发展。彼时，大多数投资者认为 NVIDIA（纳斯达克股票代码 NVDA）只是一支普通的‘PC 游戏芯片股’，而当时我们基于‘第一性原理’的研究指出 NVIDIA 其实是一支‘AI 股’。现如今，NVIDIA 的预期市盈率已经达到 25 倍，高于市场平均水平。”

对于抛售 NVIDIA 股票的决定，在 Catherine Wood 看来，“我们选择‘暂停’主要有几个方面的原因。首先是出于我对芯片制造商‘盛衰周期’的担忧，这一点主要反映在‘GPU 短缺或任何其他方面的短缺’上。”

此外，NVIDIA 在生产 AI 计算所需芯片方面，可能面临日益激烈的竞争，比如特斯拉、Facebook 母公司 Meta Platforms，以及谷歌母公司 Alphabet 等，这些公司也都在致力于芯片开发。

“虽然我们的旗舰基金出售了 NVIDIA 的股票，但还有几支其他基金仍持有该公司的股份，包括 ARK 下一代互联网 ETF（ARKW）和 ARK 金融科技创新 ETF（ARKF）等。”她指出。

接下来，Catherine Wood 开始押注“软件股”，并预计这些“软件股”最终会增长到 NVIDIA 现在的规模。“继 NVIDIA 之后，下一个搭上 AI 东风的将会是软件供应商，而我们现阶段正在寻找软件供应商，这些公司就像当初我们第一次购买 NVIDIA 股票时一样。”她表示。

展望未来，她表示，“虽然我预计 NVIDIA 的股价仍将持续上涨，但 ARK Investment 更专注于‘向下一个目标迈进’。”