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重回景气周期 机构筑仓VE双雄浙江医药新和成

来源:21世纪网-《21世纪经济报道》 2009-08-12 09:15

今年5月19日股价启动以来,浙江医药(600216.SH)涨幅高达86.04%,同期上证综指上涨仅22.50%。

“VE价格今年5月份开始反弹,一方面是上半年VE去库存化基本结束,目前处于补库存的过程之中;另一方面从下游来讲,VE需求量最大的饲料需求是刚性的,猪肉价格也出现上涨。”国金证券研究员李敬雷向记者表示。

公开信息显示,8月5日-7日,浙江医药累计成交金额达14.1亿元,其中买入营业部前五位的全部是机构席位,其累计买入金额达2.85亿元。而卖出榜上,亦有两家机构席位出现,但卖出金额仅5000万元。

与之关联的,则是VE价格今年二季度触底反弹,目前,50%VE粉的价格已逼近190元/千克。2008年VE高度景气时,其价格最高达250元/千克,而今年一季度,最低曾跌至110元/千克。

2008年市场低迷之时,曾为基金经理带来巨额收益的“VE双雄”——浙江医药和新和成(002001.SZ),再次成为机构资金的“避难之所”。

8月10日,浙江医药冲高回落,收报31.18元,跌1.89%,新和成则下跌1.53%。

机构再筑仓

8月6日,浙江医药午盘后48分钟被封至涨停,31.90元的收盘价亦创新高。

上交所公布的上榜营业部中,4家机构席位赫然在列,累计买入2.1亿元。此外,一家近期颇为活跃的游资营业部也现身其中。广发证券辽阳民主路营业部买入高达3800万元,列买入榜单第三位。

该部在上周熊猫烟花(600599.SH)和中孚实业(600595.SH)的大幅上涨过程中亦曾推波助澜,连续多日现身买卖龙虎榜。此前,该部更是屡施对倒拉升手法,在浪潮软件(600756.SH)上多有折冲。

“基金经理的习惯是在哪些股票上挣了钱,就会有特别偏好,一有风吹草动,就会再杀回来。”广州一家券商研究员表示。

2008年市场低迷之时,浙江医药和新和成受益于VE高度景气,走出独立行情,令重仓基金收获颇丰,而部分机构投资者早已获利了结。

而今在市场热点相继破灭之后,机构资金卷土重来。

新和成半年报显示,前十大流通股股东皆为机构,10家机构占据流通盘的31.04%。其中,信达澳银领先增长系今年二季度新进,以955万股的持股量,成为新和成二股东,占流通盘的7.26%。

除减仓100万股的华宝兴业多策略增长和增仓304万股的上投摩根内需动力外,其余8家机构皆为二季度新进。

数据显示,上周,浙江医药和新和成皆呈资金流入之势,分别有4845万元和2450万元的净流入。

8月10日,却有资金出逃,浙江医药和新合成分别有1031万元与674万元的净流出。

VE价格悬念

“VE没问题”,一家券商医药行业研究员用MSN签名表示其对VE的强烈看好。近期券商研究机构出具的报告中,对两家公司更是力荐。

尽管支撑上涨的是对VE未来涨价的预期,但股价是否透支VE价格的上涨空间,仍为机构激辩。

“很多人是将浙江医药和新和成作为医药行业看,但这种大宗原料药周期性很强,更多的应该作为化工行业看。”广发证券研究员杨挺向记者表示。

细究VE的供给与需求,其目前价格确有保障,但重回2008年鼎盛时期的可能难言乐观。

从供给上讲,巴斯夫、帝斯曼、浙江医药和新和成四家寡头垄断VE市场,且短期内并无新增产能。

“即便有新产能进来,从设计、做环评到投产,至少要1-2年。”李敬雷告诉记者,而环保和技术壁垒亦将部分投资挡在门外。

从需求而言,VE最大需求是饲料行业。申银万国报告判断,今年5月,全球饲料生产已下滑至底线,VE“最坏的时候已过去”。

新和成半年报显示,今年上半年,实现净利润3.59亿元,每股收益1.05元,同比下降高达50%。

“浙江医药半年报应该差不多,VE提价的利好由于一定的滞后性,还没有反映到半年报,相信三季报的环比会有提升。”杨挺表示。(生物谷Bioon.com)

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